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HeidelbergCement-Aktie: Erwartungen des Managements zu hoch
12.04.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Nabil Ahmed, Analyst von Cheuvreux, nimmt die Beobachtung der HeidelbergCement-Aktie (ISIN DE0006047004 / WKN 604700) mit "underperform" wieder auf.
HeidelbergCement biete einen der besten regionalen Mixe innerhalb des Bobachtungsraums der Cheuvreux-Analysten. Das Unternehmen sei nur begrenzt in möglichen problematischen Regionen engagiert und könne von einer potenziellen US-Erholung in hohem Maße profitieren. Diese Tatsachen und die rasche Ausführung von Restrukturierungsmaßnahmen hätten es dem Unternehmen erlaubt, sich bislang gut zu schlagen.
Man denke jedoch, dass die Erwartungen des Managements hinsichtlich der weiteren Entwicklung zu hoch seien. Die Konsensschätzung eines jährlichen Durchschnittswachstums des EPS in den Jahren 2011 bis 2013 lasse wenig Spielraum für Fehler. Ferner habe HeidelbergCement eine der schwächsten Bilanzen des Sektors. Auf Basis der EPS-Prognose für 2012 und 2013 von 2,94 EUR und 3,35 EUR werde die HeidelbergCement-Aktie bei einem KGV von 14,8 bzw. 13,0 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von sechs Monaten bei 46,00 EUR gesehen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Cheuvreux für die Aktie von HeidelbergCement "underperform". (Analyse vom 11.04.2012) (12.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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